Dospívající vesnický prosťáček Matěj si hraje s dětmi, které mu podle slova, jež nejčastěji používá, říkají Jojo. Rodiče chtějí, aby si jejich syn vybral nevěstu, a pošlou ho k muzice. Ale tam se prostoduchý mladík stane obětí žertu vesnické omladiny. – Sousednímu vzkvétajícímu království vládne moudrý král Ctirad. Snižuje daně, zvyšuje platy a rozhoduje o pomoci náhle zchudlé zemi krále Mojmíra. – Matěj v noci usedne na břehu řeky a s přihlouplým úsměvem na tváři usne. Na mostku nad ním se setkají moudrý, stříbrovousý kmet Rozum a zlatavá, elegantní dáma Štěstí. Přou se o to, kdo z nich je na světě potřebnější. Jejich spor má vyřešit Matěj, který má podle děda dojít své spokojenosti za pomoci rozumu krále Ctirada, jejž mu Rozum přičaruje. Do přátelského hašteření dobrých mocností se vmísí ohyzdná stařena Závist, která tvrdí, že její síla je největší. – Matěj se probudí jako nový člověk. Rozloučí se s udivenými rodiči a odejde do světa hledat kraj, kde vládne rozum. Rybář ho pošle do Ctiradova království, jež božské mocnosti ohrozily ztrátou královy moudrosti. Rádci jsou udiveni náhlou změnou ve vladařově chování a po nezdařeném pokusu zabránit mu v hloupostech začnou proti němu kout pikle. – Závist se promění ve Ctiradovu mrtvou sestřenici Stázi. Vloudí se do královy přízně a ujme se role poradkyně. Z moci své funkce mění v království vše dobré ve zlobu a závist. Aby nebyla její prohnanost odhalena, udělá s bezmocným Ctiradem dohodu. Místo každého „ano“, jež vysloví, poručí král provést pravý opak. – Závist postupně ožebračí polovinu místní šlechty; donutí ji chodit v předklonu a nosit šaškovské čepice. Všichni jsou si naoko rovni, ale každý závidí každému a podezírá ho. – Matěj potká v lese princeznu Pavlínku, která mu řekne, že na zámku hledají zahradníka. Kvůli neznámé krásné dívce jde Matěj do sídelního města. Díky své chytrosti pronikne až na zámek. Tam odhalí spiknutí rádců proti králi a za odměnu se stane stejně jako prohnaná „tetička“ Ctiradovým rádcem. – Pavlínka a Matěj se do sebe zamilují. – Matěj se na zámeckém plese představí jako šašek: zpočátku se mu lstí podaří zrušit všechna „tetiččina“ rozhodnutí, nakonec však triumfuje podlá Závist a Matěj je uvržen do žaláře. – Nic netušící princezna se svěří tetě v její chalupě se svým citem k Matějovi a žádá ji o pomoc. Závist jí to slíbí, ale v noci straší zmateného krále, aby ho přiměla dát Matěje popravit. Pavlínka, vyrušená nočním hlukem, vše vyslechne pod otcovým oknem a rozhodne se milého osvobodit. V domnění, že vede Matěje do bezpečí, vezme ho do Stáziny chalupy. – Matěj tuší pokrytectví zlomyslné rádkyně. Předstírá, že vypil její otrávený lektvar, a přihlíží předčasné čarodějnické oslavě vítězství závisti nad rozumem. Ale prozradí se a musí utéct před dvěma tetiččinými vlkodavy; ti se promění v mohutné pochopy, prchajícího mladíka dostihnou a svázaného ho hodí do vody. – Rozum přizná, že někdy je k rozumu potřebné také štěstí. To usmíří zářivou paní Štěstěnu a ta vynese Matěje na hladinu. – Mladík se tajně vrátí do zámku a odhalí pravdu o prolhané „tetě“. Závist je vyhnána, ale slíbí všem pomstu. Po velkých zásnubách si s Pavlínkou tajně vymění podobu; zakletá ohyzdná princezna je vyhnána do lesů a půvabná Závist zaujme její místo. Matěj, znepokojený změnami „Pavlínčina“ chování, v noci sleduje čarodějčiny psy a odhalí zákeřnou lest. Hledá zakletou princeznu, která se schovává u lesního jezera. Rozhodne se, že si ji vezme i v její ohavné podobě. – Chystá se svatba, na niž přijeli i ženichovi rodiče. – Před obřadem Matěj řekne všem, jaké postihlo princeznu neštěstí. Ve chvíli, kdy se mají novomanželé políbit, vystoupí ze zástupu dvořanů tajemný markýz a snaží se svatbu přerušit. Matěj v něm odhalí přestrojenou Závist. Na jeho přání se dvořané líbají a objímají, a „tetička“, která nesnese pohled na lásku a štěstí, musí chtě nechtě království opustit. – Vše je teď už v pořádku, jen královskému otci Ctiradovi schází rozumu, který má jeho zeť. Moudrému starci Rozumu se krále zželí a daruje mu svůj rozum.